Indicador de sentimiento del mercado: cómo se utiliza en análisis y tipos

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¿Qué es un indicador de sentimiento?

 Un indicador de sentimiento está diseñado para representar cómo se siente un grupo acerca del mercado o la economía. Estos indicadores basados ​​en la psicología del mercado intentan cuantificar el sentimiento, en forma de cifras o gráficamente, para predecir cómo las creencias y posiciones actuales pueden afectar el comportamiento futuro del mercado.

Los indicadores de sentimiento analizan cuán alcistas o bajistas son los actores del mercado y lo que piensan y sienten, lo que puede ayudar a pronosticar el comportamiento futuro de los inversores. Cuando las lecturas de sentimiento son inusualmente altas o bajas, pueden comenzar a actuar de manera contraria. Por ejemplo, cuando los inversores son extremadamente bajistas, esto suele ser una señal contraria para los operadores de indicadores de sentimiento de que los precios del mercado podrían empezar a subir pronto.

CONCLUSIONES CLAVE

  • Los indicadores de sentimiento miden la psicología del mercado en forma de comportamiento y creencias de los inversores o consumidores que pueden influir en el mercado.
  • Cuando un indicador de sentimiento se mueve en la misma dirección que lo que está analizando, eso normalmente ayuda a confirmar esa tendencia.
  • Las lecturas extremas de un indicador de sentimiento pueden hacer que algunos operadores adopten una postura contraria; por ejemplo, “compra cuando hay miedo, vende cuando hay avaricia”.
  • Los indicadores de sentimiento se utilizan para analizar tendencias, activos y la economía desde la perspectiva de los participantes involucrados, en lugar de simplemente mirar un activo o un punto de datos aislado.

¿Qué le dicen los indicadores de sentimiento?

Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento para ver qué tan optimistas o pesimistas son las personas sobre el mercado actual o las condiciones económicas. Por ejemplo, un indicador del sentimiento del consumidor , como el informe Sentimiento del Consumidor de Michigan, muestra que el pesimismo puede hacer que las empresas sean menos propensas a abastecerse de inventario, porque pueden temer que los consumidores no gasten.1

Universidad de Michigan. ” Informes recientes “.

Los datos están sujetos a interpretación. Una lectura alta muestra que los consumidores están optimistas. Sin embargo, a partir de una lectura alta, algunos creen que es probable que baje con el tiempo. Una lectura baja muestra que los consumidores están oprimidos, pero a partir de ahí es probable que las cosas mejoren.

Los indicadores de sentimiento son sólo un dato y no pretenden ser una señal de tiempo para tomar medidas. Por ejemplo, si un indicador de sentimiento, como la relación de venta/compra , tiene una lectura muy alta (en relación con los valores históricos), eso indica que los inversores esperan que los precios del mercado de valores bajen. El aspecto contrario indica que los precios probablemente subirán porque quedan pocas personas que sigan empujando los precios hacia abajo. Lo que el indicador no nos dice es cuándo sucederá eso. En cambio, los operadores utilizan los datos para observar puntos de inflexión en los precios cuando los niveles de sentimiento alcanzan extremos.

Cuando los indicadores de sentimiento no están cerca de los extremos, pueden ayudar a confirmar la tendencia actual. Por ejemplo, un aumento de la relación put/call indica que los inversores son pesimistas, lo que ayudaría a confirmar una tendencia a la baja en el precio. De manera similar, una caída del ratio put/call ayudaría a confirmar un precio en aumento.

Las autoridades también pueden utilizar indicadores de sentimiento junto con otros datos económicos para ayudar a determinar la dirección futura de las tasas de interés, por ejemplo.

Indicadores de sentimiento del mercado y finanzas conductuales

Los prejuicios y las emociones de los inversores desempeñan un papel importante a la hora de dar forma a las decisiones de inversión. Mientras lee este artículo, piense en cómo las emociones y los prejuicios pueden conducir a resultados subóptimos y pérdidas financieras.

Un sesgo cognitivo es el exceso de confianza, donde los inversores tienden a sobreestimar su capacidad para predecir los movimientos del mercado y tomar decisiones de inversión exitosas. Las personas pueden sentirse demasiado confiadas en su posición, lo que lleva a una negociación excesiva, una mayor asunción de riesgos y una falta de diversificación adecuada de su cartera. Los inversores demasiado confiados pueden descuidar la investigación exhaustiva y la debida diligencia, confiando en su intuición para guiar decisiones que pueden no estar respaldadas por soporte técnico o basado en datos.

Otro factor emocional común que influye en las decisiones de inversión es el miedo. Los inversores suelen reaccionar con fuerza ante las caídas del mercado o las noticias negativas, lo que lleva a ventas de pánico y a una toma de decisiones apresurada. Una vez más, este comportamiento impulsado por respuestas emocionales en lugar de un análisis racional puede exacerbar la volatilidad del mercado y contribuir a profecías autocumplidas de crisis simplemente porque otros a nuestro alrededor están entrando en pánico.

Por último, la mentalidad de rebaño, en la que los inversores siguen a la multitud sin realizar análisis independientes, puede generar pensamiento de grupo y burbujas de mercado. El miedo a perderse una tendencia rentable (FOMO) o el deseo de ajustarse al consenso del mercado pueden dar lugar a una toma de decisiones irracional; cuando este sentimiento cambia, puede resultar en liquidaciones masivas. Por lo tanto, aborde los siguientes indicadores con precaución y comprenda el riesgo de confiar en cómo les va a otras personas.

Tipos de indicadores de sentimiento del mercado

Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento para conocer el estado de ánimo del mercado de valores. Las lecturas extremas dadas por estos indicadores pueden indicar retrocesos inminentes. A continuación se muestra una pequeña muestra de los indicadores de sentimiento que los comerciantes y analistas podrían utilizar:

Índice de volatilidad CBOE (VIX)

Los inversores suelen ver este indicador como el “índice de miedo” porque aumenta cuando los inversores compran una cantidad significativa de opciones de venta para proteger sus carteras. Los inversores que compran opciones de venta creen que el precio de las acciones subyacentes caerá. Si el VIX sube, indica miedo dentro del mercado.

Indicador alto/bajo de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)

Los inversores pueden realizar un seguimiento de este indicador para comparar las acciones que alcanzan nuevos máximos de 52 semanas en relación con las acciones que alcanzan nuevos mínimos de 52 semanas. Los picos en cualquier dirección a menudo muestran un sentimiento alcista o bajista extremo. Los inversores contrarios podrían utilizar este indicador de sentimiento para comprar acciones de calidad durante períodos de pesimismo severo.

Media móvil de 200 días de la Bolsa de Nueva York

Este indicador muestra cuántas acciones cotizan por encima de su media móvil a largo plazo y se expresa como porcentaje. Por ejemplo, si el indicador está subiendo y muestra que más del 60% de las acciones cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días , indica un sentimiento alcista amplio. Una lectura superior al 80% sugiere que las acciones pueden estar sobrecompradas .

Estadísticas de comercio de lotes impares

Este indicador mide la cantidad de acciones que se compran y venden en lotes impares , que es menos de 100 acciones para la mayoría de las acciones. La teoría detrás de este indicador de sentimiento es que los inversores minoristas , que normalmente tienen la menor cantidad de dinero, probablemente compren y vendan lotes extraños, compren cuando el sentimiento alcista haya alcanzado su punto máximo y vendan cuando el sentimiento bajista alcance un clímax. Por lo tanto, cuando el comercio de lotes impares aumenta durante los extremos del mercado, los inversores inteligentes pueden tomar una posición en la dirección opuesta.

Informe sobre el compromiso de los comerciantes

Este informe semanal muestra el posicionamiento agregado de diferentes grupos de operadores en los mercados de futuros . Una posición especulativa creciente indica un aumento en el precio de ese activo. Sin embargo, cuando el interés especulativo llega a un extremo, indica que los precios podrían ir en dirección contraria.

Indicadores de sentimiento frente a indicadores técnicos

Si bien algunos indicadores de sentimiento también se incluyen bajo el título de indicador técnico , o viceversa, los indicadores de sentimiento están destinados a mostrar cómo se han posicionado los consumidores o inversores, o cuáles son sus creencias actuales sobre la economía o el mercado.

Un indicador técnico es un término amplio que se utiliza para describir fórmulas que manipulan los datos de precio o volumen (y a veces otros tipos de datos) de un activo para proporcionar una perspectiva diferente de lo que sucede en un gráfico de precio/volumen.

Limitaciones del uso de un indicador de sentimiento

Los indicadores de sentimiento no son señales de tiempo . Una lectura extrema del informe Compromiso de los comerciantes no significa que el precio del activo se revertirá inmediatamente. La lectura extrema puede permanecer vigente durante mucho tiempo, o el precio puede permanecer donde está mientras los operadores deshacen sus posiciones y la lectura extrema desaparece sin una reversión significativa del precio.

Los indicadores de sentimiento se utilizan mejor junto con otras formas de análisis técnico y fundamental para ayudar a confirmar los puntos de inflexión económicos o del mercado. Por ejemplo, una lectura de sentimiento extremadamente alcista, junto con una relación precio/beneficio extremadamente alta (o un deterioro de los fundamentos), así como un desglose del precio, proporciona evidencia más concluyente de una tendencia bajista inminente que actuar basándose únicamente en el sentimiento.

Ejemplo de inversión y sentimiento del mercado

Es posible que esta sección no se relacione directamente con los indicadores; sin embargo, destaca cómo el sentimiento del mercado puede impulsar las decisiones de los mercados y de los inversores.

A finales de la década de 1990 y principios de la de 2000 se produjo un ascenso sin precedentes y el posterior colapso de la burbuja de las puntocom. Durante este período, hubo un entusiasmo exuberante por las acciones y las empresas tecnológicas relacionadas con Internet. A finales de la década de 1990, determinadas empresas superaron a sus pares en un 63% al cambiar el nombre de la empresa para incluir términos tecnológicos como “.com”, “.net” o “Internet”.3

Un aspecto clave de la burbuja de las puntocom fue la sobrevaloración de las acciones tecnológicas, muchas de las cuales tenían pocas o ninguna ganancia pero cotizaban a relaciones precio-beneficio astronómicas. La historia señala cómo Linux experimentó un retorno el primer día de casi el 700%.4

El estallido de la burbuja de las puntocom a principios de la década de 2000 marcó una aleccionadora realidad para los inversores. Muchas acciones tecnológicas, que habían experimentado ganancias astronómicas, vieron caer sus valores cuando la falta de fundamentos subyacentes se hizo evidente.

El desplome hizo que el Nasdaq, que se quintuplicó entre 1995 y 2000, cayera desde un máximo de 5.048,62 el 10 de marzo de 2000 a 1.139,90 el 4 de octubre de 2002 (una caída del 76,81%).5Algunos pueden proyectar que parte de estas pérdidas fueron impulsadas por el pánico de los inversores, aunque se trata de una especulación que puede ser difícil de fundamentar numéricamente.

¿En qué se diferencian los indicadores de sentimiento de los indicadores técnicos?

A diferencia de los indicadores técnicos que analizan datos de precios y volúmenes, los indicadores de sentimiento se centran en medir las emociones y actitudes de los participantes del mercado. Mientras que los indicadores técnicos brindan información sobre la dinámica del mercado, los indicadores de sentimiento ofrecen una capa adicional de información al evaluar los factores psicológicos que influyen en las decisiones comerciales.

¿Cómo pueden los indicadores de sentimiento afectar las estrategias comerciales?

Los indicadores de sentimiento desempeñan un papel crucial en la configuración de las estrategias comerciales al ayudar a los operadores a identificar posibles cambios de tendencia, confirmar tendencias existentes o resaltar períodos de optimismo o pesimismo extremo. Los comerciantes a menudo aprovechan los datos de sentimiento para la gestión de riesgos, y los comerciantes contrarios los utilizan para identificar oportunidades que van en contra del sentimiento predominante.

¿Son los indicadores de sentimiento más eficaces en el comercio a corto o largo plazo?

Los indicadores de sentimiento pueden ser relevantes tanto para el comercio a corto como a largo plazo. Los operadores a corto plazo pueden utilizarlos para decisiones intradía, mientras que los inversores a largo plazo pueden incorporar análisis de sentimiento para la gestión de carteras e identificar puntos de entrada durante períodos prolongados.

¿Pueden los indicadores de sentimiento predecir las caídas del mercado?

Si bien los indicadores de sentimiento pueden indicar un mayor riesgo o condiciones extremas del mercado, predecir eventos específicos como caídas del mercado es un desafío. Pueden proporcionar alertas tempranas e indicar cuándo los mercados están alcanzando niveles insostenibles, lo que incita a los comerciantes a actuar con cautela. Tenga en cuenta que cronometrar el mercado o intentar predecir cuándo puede ocurrir una caída del mercado es extremadamente difícil, si no imposible.

La línea de fondo

Los indicadores de sentimiento del mercado son herramientas que evalúan el tono emocional predominante de inversores y comerciantes, ofreciendo información sobre si el mercado es predominantemente optimista, pesimista o neutral. Estos indicadores ayudan a anticipar posibles cambios en las tendencias del mercado, proporcionando un contexto valioso para la toma de decisiones y la gestión de riesgos en los mercados financieros.

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